VIX Index 

L’indice VIX rappresenta la volatilità implicita a 30 giorni delle opzioni sullo S&P 500. Il VIX tende a salire quando il mercato azionario scende o comunque quando aumenta l’incertezza. Nel lungo periodo il VIX tende ad essere mean reverting cioè a tornare verso il suo valore medio che storicamente è stato intorno a 20. In condizioni normali la curva dei VIX Futures è in contango (inclinata positivamente). In condizioni di stress la curva si inclina negativamente (backwardation). Il contango della curva rende costoso detenere posizioni lunghe sui futures e provoca l’erosione del valore degli ETP lunghi volatilità.

Aggiornato a Lunedì 12 agosto.

 

VIX index

Livello – il VIX si mantiene nervosamente nell’area 18-22, ostaggio delle notizie provenienti dal fronte della guerra commerciale e con un occhio all’inversione della curva americana.

 

 

VIX futures curve

Curva – la curva dei futures si mantiene stabile in contango, segno di una relativa tranquillità dei mercati.

Una guida ai Futures sul VIX

Put-call ratio 

Il put call ratio rappresenta il rapporto tra il volume di put trattate e quello di call. Quando il rapporto è pari ad 1 il volume di put è uguale al volume di call. Generalmente il rapporto è sotto l’unità per le azioni su singole azioni (molto usate dai trader retail per scommettere su rialzi), mentre è sopra l’unità per le opzioni su indici (usate dai trader institutional per hedging). Il grafico sotto riporta il totale delle opzioni trattate al CBOE su singole azioni e indici. Questo indicatore va interpretato in ottica contrarian. Un aumento marcato del rapporto potrebbe stare ad indicare una eccessiva negatività del mercato che in genere anticipa un rialzo, e viceversa. 

 

 

 

Put/call ratio

Il rapporto tra put e call si riporta verso la parte alta del range a conferma di un nervosismo di fondo dei mercati.

 

Costruzione e interpretazione del put call ratio.

 

Continuando ad usare questo sito accetti la legge sui cookies. maggiori informazioni

The cookie settings on this website are set to "allow cookies" to give you the best browsing experience possible. If you continue to use this website without changing your cookie settings or you click "Accept" below then you are consenting to this.

Chiudi