Corso intensivo sui mercati finanziari
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Corso intensivo sui mercati finanziari

4 WEBINAR di mezza giornata | COSTO €420

Un corso di 15 ore per approfondire il funzionamento di tutti gli strumenti finanziari, le relazioni che li legano, l’analisi macroeconomica, tecnica e psicologica dei mercati.

Alla fine del percorso sarai in grado di capire il funzionamento dei singoli strumenti e i driver che guidano i loro prezzi.

Venerdì 9 febbraio  ore  15.30 – 19.00   –   1) Le idee fondamentali della finanza  2) Le obbligazioni

Sabato 10 febbraio  ore 9.00 – 13.00   –     1) Cambi  2) Materie prime  3) Azioni

Venerdì 16 febbraio  ore  15.30 – 19.00   –   1) Dati economici e analisi macro  2) Analisi della dinamica dei prezzi relativi

Sabato 17 febbraio   ore 9.00 – 13.00   –     1) Psicologia dei mercati   2) Principali temi dell’analisi finanziaria attuale

LE IDEE FONDAMENTALI DELLA FINANZA

  • Concetto di rischio e rendimento
  • Il calcolo del rendimento
  • Interesse semplice e interesse composto
  • Effetti positivi e negativi della capitalizzazione composta
  • La matematica delle perdite
  • Quantificare l’effetto dei costi nel lungo periodo
  • Calcolo e annualizzazione delle misure di rischio
  • Rischio e orizzonte temporale
  • Come si distribuiscono i rendimenti
  • Distribuzione normale e movimenti attesi
  • Il concetto di value at risk
  • Deviazioni dalla normalità
  • Correlazione e diversificazione del rischio

LE OBBLIGAZIONI

  • Struttura di un titolo obbligazionario
  • La relazione inversa tra prezzo e rendimento
  • Il calcolo del prezzo di un’obbligazione
  • Misurare il rischio tasso: la duration
  • Proprietà della duration
  • La convessità
  • La curva dei rendimenti
  • Il significato di movimenti della curva dei rendimenti
  • Il rischio di credito
  • Spread di credito e mercato azionario
  • Correlazione tra titoli corporates, tassi risk-free e azionario
  • Spread di credito e struttura del capitale

CAMBI E MATERIE PRIME

  • Convenzioni del mercato forex e cambi principali
  • Calcolo dei cross-rates
  • Safe heaven, emerging e commodity currencies
  • Il calcolo del cambio a termine
  • La covered interest rate parity
  • Le opzioni su cambi
  • L’investimento in materie prime
  • Contango e backwardation
  • Componenti del rendimento di un commodity index
  • La dinamica del mercato del petrolio
  • Oro come safe heaven
  • La relazione tra oro e tassi d’interesse

AZIONI ED ETF

  • Differenze tra l’investimento azionario e obbligazionario
  • I principali modelli di valutazione
  • Il beta di un’azione
  • I multipli e il loro corretto utilizzo
  • Azioni growth e azioni value
  • Value vs growth e andamento dei tassi
  • I maggiori indici azionari
  • La classificazione in settori
  • Definizione di ETF e differenza con un fondo tradizionale
  • Metodologie di replica dell’indice
  • Creation e redemption in kind
  • L’hedging del cambio
  • Il costo del contango
  • Fattori di investimento ed ETF smart beta

DATI ECONOMICI E ANALISI MACRO

  • I mercati non sono l’economia e non sono i fondamentali
  • Asincronie tra mercato, economia, inflazione e tassi
  • Introduzione all’analisi fondamentale del ciclo economico
  • Quali elementi caratterizzano una recessione
  • Leading economic indicators (mercato azionario, inversione della curva dei rendimenti, mercato immobiliare, offerta di moneta, richieste di sussidi di disoccupazione, consumer confidence)
  • Coincident economic indicators (payrolls, personal income, produzione indutriale, manufacturing and trade sales)
  • Lagging economic indicators (GDP, disoccupazione, CPI for services, ecc.)
  • Come mettere tutto insieme per ottenere un quadro generale
  • L’impatto di politiche fiscali e monetarie sul ciclo economico: il caso della pandemia

L’ANALISI DELLA DINAMICA DEI PREZZI RELATIVI

  • Gli strumenti dell’analisi: il concetto di correlazione e forza relativa
  • La correlazione più importante: azioni vs titoli di stato
  • Quali fattori influiscono sulla correlazione azioni-titoli di stato
  • La relazione tra azioni e materie prime
  • Azionario emergente e materie prime
  • La relazione tra azionario e volatilità
  • Titoli corporate e correlazione con titoli di stato e azionario
  • Credit spreads e mercato della volatilità
  • Correlazione tra valute, materie prime e mercato azionario
  • Valute e aspettative di inflazione
  • Titoli di stato e materie prime
  • Correlazione negativa tra oro e tassi reali
  • Materie prime e inversione della curva dei rendimenti
  • Come l’analisi dell’andamento dei prezzi relativi può fornire informazioni rispetto al quadro macroeconomico
  • Quali tipi di asset sono leading nell’analisi del ciclo economico

LA PSICOLOGIA DEI MERCATI

  • I prezzi sono guidati dalle decisioni degli investitori e non dai modelli macroeconomici
  • Il ciclo di costruzione e distruzione del consenso
  • Come si forma il consenso
  • Come misurare sentiment e posizionamento
  • Il concetto di reflexivity
  • Come il consenso altera la dinamica del mercato
  • L’importanza dei flussi non discrezionali nel ciclo del consenso
  • Dissonanza cognitiva e costruzione della narrativa
  • Come sfruttare le dinamiche psico/meccaniche dei mercati in ottica tattica

TEMI ATTUALI DELL’ANALISI DEI MERCATI

  • L’effetto delle distorsioni indotte dalle banche centrali dopo il 2008: QE e QT
  • Inflazione (da costi/da domanda): origine e prospettive
  • Restrizione monetaria e meccanismi di trasmissione
  • I motivi del “lag” dilatato nel contesto attuale
  • Tentativi di de-dollarizzazione
  • L’anno del monetary-policy pivot

SCHOOL OF FINANCE

Cube Financial Education

Corsi pratici e concreti, che rendono comprensibili anche argomenti complessi, pensati per chi non si stanca di migliorare.