Il mercato obbligazionario – corso avanzato
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L’analisi Intermarket dei Mercati Finanziari

LIVELLO: INTERMEDIO | DURATA: 2.30 H

 

Il Corso

Il corso tratta in profondità il funzionamento del mercato obbligazionario. Argomenti talvolta complessi vengono comunque sempre trattati in modo molto intuitivo, cercando di ridurre l’uso della matematica al minimo indispensabile.

Descrizione

Il corso si apre con la descrizione delle caratteristiche delle obbligazioni e con l’analisi del pricing dei bond.

Si passa poi all’analisi del rischio tasso introducendo il concetto di duration e analizzandone le proprietà.

Si analizza poi la convessità dei bond e si approfondisce quali sono i fattori che determinano la forma convessa della relazione tra prezzi e rendimenti.

L’analisi della curva dei rendimenti e la natura dei suoi movimenti ci consente poi di dedurre qual è la psicologia degli investitori in un determinato momento.

Si passa poi all’analisi del rischio credito, dei fattori che determinano ampiezza e variazioni degli spread di credito e di come questo impatti sulla natura della correlazione con il mercato azionario.

Per quanto riguarda gli inflation linked, strumenti le cui tecnicalità spesso non sono comprese a fondo, se ne descrive la natura e, attraverso alcuni esempi, si definisce in quali casi questi siano convenienti rispetto ai bond tradizionali evidenziando come anche i titoli indicizzati abbiano un rischio tasso legato alle variazioni dei tassi reali.

Per concludere, si descrivono alcune tipologie di titoli che hanno recentemente destato molto interesse tra gli investitori quali AT1, Preference shares e convertibili.

Course Benefits
  • N Comprendere a fondo in che modo i movimenti dei rendimenti impattano sui prezzi dei bond.
  • N Analizzare i fattori che determinano il grado di sensibilità a movimenti dei rendimenti.
  • N Capire il significato di movimenti della curva dei rendimenti
  • N Approfondire il rischio di credito e determinare come questo impatta su andamento dei prezzi e correlazioni dei titoli corporate
  • N Esaminare in quali casi sono preferibili i titoli inflation linked
Il corso

Contenuti del Corso

Il mercato obbligazionario – corso avanzato

  • Concetti introduttivi
    00:00:00
  • Il calcolo del prezzo del bond
    00:00:00
  • Il calcolo della duration
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  • Proprietà della duration
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  • La convessità
    00:00:00
  • La curva dei rendimenti
    00:00:00
  • Il roll down
    00:00:00
  • Il rischio di credito
    00:00:00
  • Determinanti delle variazioni degli spread di credito
    00:00:00
  • I titoli inflation linked
    00:00:00
  • AT1, Preferred shares, Convertibili
    00:00:00
€89

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