L’analisi intermarket dei mercati
WEBINAR

L’analisi intermarket
dei mercati finanziari

Durata: 3 ore
Si tratta di un corso avanzato per comprendere come le diverse asset class e i diversi settori interagiscono tra loro e come questa informazione può essere usata nella costruzione e gestione dei portafogli. Particolare attenzione sarà rivolta alla discussione di come alcune correlazioni siano state impattate da una gestione senza precedenti della politica monetaria e fiscale e ad investigare se queste alterazioni siano destinate a rimanere.

Quando: Martedì 30 agosto  dalle 17 alle 20

Costo: 79 €

Modalità: Webinar

LEZIONE UNO

GLI STRUMENTI DELL’ANALISI

  • Il concetto di correlazione e forza relativa
  • L’instabilità della correlazione nel tempo
  • Le principali macro-classi e il loro comportamento tipico nel corso del ciclo economico
  • Il concetto di risk-on e risk-off

LEZIONE DUE

AZIONI vs TITOLI DI STATO

  • La correlazione più importante: azioni vs titoli di stato
  • La correlazione negativa non è scontata
  • Quali fattori influiscono sulla correlazione azioni-titoli di stato
  • La relazione tra azioni e titoli di stato nell’ultimo periodo
  • Analisi di forza relativa azioni-titoli di stato

LEZIONE TRE

AZIONI vs MATERIE PRIME E VOLATILITA’

  • La relazione tra azioni e materie prime
  • Paper assets vs real assets dopo la grande crisi finanziaria del 2008
  • Azionario emergente e materie prime
  • La relazione tra azionario e volatilità
  • la direzione del mercato azionario e la curva dei VIX futures

LEZIONE QUATTRO

AZIONARIO vs TITOLI OBBLIGAZIONARI NON GOVERNATIVI

  • Credit spreads e mercato azionario
  • Titoli corporate e correlazione con titoli di stato e azionario
  • Credit spreads e mercato della volatilità
  • Divergenze tra azionario e corporate spreads

LEZIONE CINQUE

LE VALUTE

  • Gruppi di valute con caratteristiche simili
  • Correlazione tra valute, materie prime e mercato azionario
  • Safe heaven vs emerging currencies
  • La correlazione tra valute e mercato azionario domestico
  • Valute e aspettative di inflazione

LEZIONE SEI

LE MATERIE PRIME

  • Titoli di stato e materie prime
  • Oro e decorrelazione dal mercato azionario
  • Correlazione negativa tra oro e tassi reali
  • Il rapporto tra rame e oro e tra argento e oro
  • Materie prime e inversione della curva dei rendimenti

LEZIONE SETTE

LA DINAMICA SETTORIALE

  • Andamento relativo dei settori all’interno del ciclo economico
  • Correlazione tra settori
  • Performance relativa dei settori vs indice generale, tassi e curva dei rendimenti
  • Performance dei settori come determinante delle performance relative degli indici
  • Dinamica interna come indicativa della psicologia degli investitori
  • Dinamica dei settori come anticipazione di nuovi trend
  • Divergenze e sostenibilità del trend in essere
  • Forza relativa di value vs growth e tassi d’interesse

SCHOOL OF FINANCE

Cube financial education

Corsi pratici e concreti, che rendono comprensibili anche argomenti complessi, pensati per chi non si stanca di migliorare.