Che cosa si intende per lazy portfolios
Un lazy portfolio, o portafoglio pigro in italiano, è una strategia di investimento che si basa su un’allocazione strategica di lungo periodo degli asset.
La stessa definizione di portafoglio pigro richiama il fatto che si tratta di una strategia di lungo periodo che richiede pochissima gestione da parte dell’investitore. Chi si affida a portafogli pigri preferisce infatti di norma una replica passiva degli indici con strumenti a costo contenuto e ha un orizzonte temporale in genere superiore ai 10 anni.
Gli asset che costituiscono il portafoglio pigro sono scelti in modo da:
- essere scarsamente correlati tra loro
- rispondere a driver di rischio e rendimento diversi
L’unica manutenzione di un portafoglio pigro è un periodico ribilanciamento per mantenere il profilo di rischio invariato.
Scegliendo un’allocazione ben bilanciata con asset che sovraperformano in condizioni diverse il portafoglio potrà essere equipaggiato per resistere ad ogni condizione, senza bisogno di cambiare le allocazioni o di prevedere il futuro.
L’obiettivo è quindi quello di avere un’esposizione più o meno equipesata rispetto diversi scenari macroeconomici che si possano presentare in futuro.
La diversificazione, oltre che a livello di asset, avviene a livello di driver di rischio e rendimento.
In questo post forniamo una nostra visione su come individuare le caratteristiche di un lazy portfolio.
Il sito lazyportfolioetf.com fornisce analisi approfondite su una serie di lazy portfolios.